MG Daily

Распродажа криптовалют. Что это было? В минувшую пятницу мы наблюдали крупнейшую в истории ликвидацию открытых позиций на крипторынке. Более 1,6 млн трейдеров понесли убытки на сумму около $20 млрд. Основной удар пришелся на рынок альткоинов (биткоин и эфир отделались снижением до 15 и 23%). Были прецеденты снижения монет (например, ATOM) до $0 за штуку. Триггером для обвала котировок послужило заявление о новых 100%-ных тарифах Трампа против Китая. Следом упали индексы акций, фьючерсы на товары и весь рынок крипты. Сейчас обсуждается много версий того, что стало главной причиной каскадной ликвидации столь большого числа позиций, но все они сводятся к трем факторам: мало ликвидности, много паники, особая риск-политика бирж. С нашей точки зрения, ключевые выводы из этой истории совсем не в том, о чем все пишут (кто виноват и как так вышло), а в более фундаментальных вещах: 1️⃣ Крипта — плохой диверсификатор Биткоин и его аналоги называют заменой золоту и фиатным валютам в качестве хранилища активов. Но пятничный стресс-тест они провалили: NASDAQ по итогам дня потерял 3,6%, биткоин остановился на -7,2%, но в моменте проваливался более чем на 15%, а некоторые монеты еще глубже: Solana -24%, Hyperliquid -42%, XRP -49%, Chainlink -52%, Dogecoin -55%. 2️⃣ Инфраструктура крипторынка незрелая За 15 лет существования криптобирж так и не было создано адекватного риск-менеджмента, сравнимого с традиционными биржами. События пятницы наглядно показали, что даже гиганты вроде Binance не справляются с оттоком ликвидности и допускают грубые ошибки при исполнении сделок. 3️⃣ Следующая «криптозима» будет гораздо жестче Из этого следует еще один вывод: если крипторынок так чувствителен к одной случайной новости, представьте масштаб убытков, когда придет настоящая «криптозима» по типу 2022–2023 годов. Цепочка плохих новостей способна вогнать в минус десятки или даже сотни миллионов инвесторов. Удачи вам и спокойствия за ваш капитал! Подписывайтесь на MG Daily, мы 10 лет на рынке 💼 По вопросам инвестиций пишите в наш чат-бот